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中国经济网编者按:据中央广播电视网和香港联交所官网近日报道,瑞尔生物科技有限公司(以下简称“瑞尔生物”)近日向香港联交所申请上市,中金公司为独家保荐人。这是该公司第三次申请在香港联交所上市。该公司已于2022年8月和2025年2月在香港联交所提交文件。从财务数据来看,该公司在两年半的时间里净亏损约10亿美元。 2023-2024年和2025年上半年,真实生物营收分别为3.44亿元、2.38亿元和1653万元。净亏损分别为7.84亿元、4004.2万元、1分别为6500万元。北京商报报道称,7亿真人投注位居榜首。 Real Creatures 支持 A 轮和 B 轮融资的条款。招股书显示,公司计划于2021年完成两轮融资,募资总额7.13亿元,相关优先股股东将拥有赎回权。如果回购条件被激活,Real Biotech必须以10%的年利率回购优先股。在业绩不佳、资金匮乏的背景下,此次对赌交易给公司管理层和IPO进程带来了额外的压力。央视记者:瑞尔生物已3次向港交所报案,两年半净亏损约亿元人民币。中央广播网近日刊发报道称,“瑞尔生物已三度向港交所提交报告,遭遇困境”。据报道,瑞尔生物科技近期申请在港交所上市,中金公司为独家保荐人。这是该公司第三次申请在港交所上市。该公司已于2022年8月和2025年2月在港交所提交申请。招股说明书称,瑞尔生物将通过本次IPO筹集资金。这表明,资金将主要用于以下用途:研究和开发与公司的主要产品阿齐夫定和其他候选产品的联合疗法的开发将用于支付公司主要产品 CL-197 治疗 HIV 感染的临床前研究和开发的研发费用,并将资助正在进行的治疗非小细胞肺癌的 I 期和 II 期临床试验。和其他候选药物的开发。持续打造公司研发平台。营运资金和其他一般公司用途;招股书显示,瑞尔生物科技是一家通过创新研发成立于2012年的生物科技公司,专注于治疗病毒感染、肿瘤和心脑血管疾病的创新药物的开发、制造和商业化。公司主要产品主要包括:CL-197,用于HIV感染的长效治疗。多西替尼(Doxitinib),用于治疗非小细胞肺癌。 ZSSW-136,用于治疗恶性肿瘤。 MTB-1806,用于治疗急性缺血性中风。招股说明书引用了Frost & Sullivan的相关信息,称Real Biotech的主导产品Aziv是全球首个治疗HIV感染的嘧啶核苷抗病毒药物,同时针对RT和Vif。招股说明书还透露,Real Bio科技已建立了自己的生产设施,年产能约为30亿台。这些设施均经过 GMP 认证,完全能够满足您现有的营销需求。同时,公司建立了专业的营销团队和完整的营销管理体系,建立了线上线下的销售渠道。阿齐夫定于2023年正式纳入国家医保目录,2024年完成医保升级,覆盖全国31个省市5万多个医疗终端。财务数据方面,2023-2024年和2025年上半年(“报告期”),瑞尔生物分别实现营收3.44亿元、2.38亿元、1653万元。毛利率分别为-95.7%、69.3%、-262.7%。净亏损分别为7.84亿元、4004.2万元和1.65亿元。对此,该公司表示,2023年和2025年上半年录得的总亏损率主要是由于同年录得的存货减记所致。招股书显示,截至最后执行日,三联创投持有瑞尔生物科技46.89%的股份,三联创投全资持有的联营公司持股1.23%。三联创投由限制性股票单位计划信托受托人王林全资拥有。因此,王林、三联创投、创意峰会构成了公司的大股东群体。北京经济新闻:瑞尔生物投资7亿美元赌博。据北京商报近日报道,“瑞尔生物顶着7亿美元的押注压力,三度尝试进军港交所”。 Real Biotechnology 正在扩大其研发组合,但减少研发投资。预计2023年公司研发费用2.38亿元,151米2024年实现100亿元,比上年下降36.8%。阿齐夫定和其他候选药物的新适应症目前处于早期阶段。诊所或早期诊所,这使得它们很难为短期收入做出贡献。变革的有效性必须随着时间的推移进行检验。尽管研发支出受到限制,Real Biology仍面临着巨大的财务压力。截至2025年上半年末,公司现金及现金等价物仅为5000.5万元,而同期管理及研发费用总额却高达近亿元,造成较大融资缺口。更严重的是,现实生活中的生物也受到A轮和B轮融资的游戏条件的影响。招股书显示,公司计划于2021年完成两轮融资,募资总额7.13亿元,相关优先股股东将拥有赎回权。如果回购条件被激活,Real Biotech必须以10%的年利率回购优先股。在业绩不佳、资金匮乏的背景下,此次对赌交易给公司管理层和IPO进程带来了额外的压力。国际金融报:目前,Real Biotech只有一款产品上市。据《国际金融报》报道,“瑞尔生物科技正面临‘竞争困难’”,公司面临着巨大的库存减记压力。 2023年产生大量库存,合计亏损3.29亿元。截至 2024 年底,该公司账面上的现金及等价物价值 1.38 美元。这比2023年的2.39亿元大幅减少。我们目前的现金储备已经不足以支付过去的研发支出,我们的财务状况面临压力。公司的速动流动比率也从2023年的0.7迅速下降至2024年的0.5,进一步恶化短期偿债能力。此外,Real Biology单一客户结构的问题更为严重。 2023年,公司只有复星药业这一大客户,销售额占总收入的100%。复星医药2024年仍将是主要客户,其销售额占总收入的99.2%。这种对单一客户的过度依赖大大增加了公司发展的风险。一旦与重要客户的合作出现问题,将会对公司的利润产生重大影响。目前生物制药行业的竞争异常激烈,国内外领先的制药公司正在加大研发和创新力度,以满足世界健康实体日益复杂的需求。不过,招股说明书称,截至备案日,RealBio的所有收入均来自其核心产品az伊夫定。在这样的竞争环境中,皇家机构必须不断在研发上投入大量资源,以保持市场竞争力。但目前研发投入与生产的关系存疑,研发进展相对缓慢。大多数其他在研产品均处于早期临床阶段,尚不清楚新药能否长期成功上市。报告期内,真实生物研发费用分别为2.38亿元、1.51亿元。研发费用将在2024年减少,但该公司的大部分产品组合仍处于早期临床阶段,很可能会承担大量的研发成本。目前,该公司只有一种产品,收入正在下降。存在研发投入与利润不匹配的风险。研究与开发本身具有高度不确定性,需要大量前期投资,并存在候选药物无法通过临床试验或获得监管批准的风险。未来,如果新药上市长期不成功,企业在市场上的竞争力将会下降。
(编辑:蔡青)
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