记者 王曦 近期，各大光模块企业纷纷密集公布2025年业绩预告。以中际旭创股份有限公司（以下简称“中际旭创”）为例，预计2025年归属于上市公司股东的净利润为98亿元至118亿元，同比增长89.5%至98亿元至118亿元。 118亿。元。 128.17%；成都信亿盛通信技术有限公司预计2025年净利润同比增长231.24%至248.86%。中国银河证券在研报中表示，主要相关公司业绩普遍超预期，光模块景气度“持续上升”。1.6T激增时代开启。“1.6T光模块将于2025年第三季度正式开始向主要客户出货，第四季度激增将进一步加速，迎来新的增长点。”旭创科技在2月1日发布的IR活动报告中描述了高端产品的最新销售进展。具体来说，光模块是数据中心内服务器、交换机等设备之间高速互连的核心部件，其速度（800G、1.6T等）决定了每秒可以发送多少数据。近年来，800G光模块已成为全球各大云厂商构建AI计算集群的首选。 1.6T光模块是这条技术道路上的下一个里程碑，今年1.6T光模块的需求将较去年“大幅增长”，预计未来仍将保持环比增长趋势，中际旭创认为，行业总体原则是光模块产品价格逐年下降。r 随着客户需求规模的不断扩大。中国银河证券分析师表示，今年国内光模块的需求将从400G开始。预计升级到800G和1.6T。人工智能应用的发展带来的计算能力需求的增加将带动光模块的需求。目前国外行业的前景还是比较乐观的。各大云厂商也对今年的Cap Spend.ital寄予厚望。由于GPU性能的提升，海外光模块的速度加快趋势明显。高速、高价值光模块的产量预计将加速增长。供应链面临“重大挑战”。在需求快速增长的同时，光模块行业面临着严峻的供应链挑战。 “交付能力”已经取代“技术解决方案”成为现代商业竞争的核心。多家机构研究报告及公司点评nies指出，高端光芯片供应紧张。 Centerline Securities Monthly 援引市场研究公司 Light Counting 的预测称，由于 EML（电吸收调制激光器）和 CW（连续波）激光器芯片的短缺，市场增长在 2026 年底之前将受到限制。中际旭创也坦言，2025年之后，客户需求增长过快，导致光芯片等材料产能供应跟不上。预计这种情况将持续到今年上半年，下半年供应量预计将有所下降。该行业的领先公司正在采取积极措施应对这一挑战。中吉秀川表示，已与供应商协商今明两年的供货总量，并已争取到相应的产能，以保证基础材料的供应。郭涛 中国电子商务专业服务中心副主任中心表示，明年光模块行业的竞争将集中在产能和供应链管理上。大公司的主导地位可能会进一步扩大。 “生产效率和供应链控制”的双重力量将加速行业重组，大企业与中小制造商的差距将进一步拉大。展望未来，光模块行业的技术演进路径日益清晰。其中，硅光子技术渗透率持续提升是行业明显趋势。中际旭创表示，硅光子已经有望应用到互联网上。公司将进一步发挥硅光子技术的优势，在产品开发中优先考虑硅光子技术。此外，下一代数据内部互联的技术路径中心也出现分化。在服务器机柜内部（扩展场景），正在并行开发操作模块。传统的插入式光学器件、近封装光学器件（NPO）和共享封装光学器件（CPO）。中际旭创预测，非营利组织在灵活性、性价比和供应链成熟度方面比CPO有很多优势。现在，这是“云提供商客户首选且有价值的解决方案，并且可能成为长期技术选择。”郭涛表示，未来两到三年，硅光子解决方案将成为1.6T以上高端市场的主导选择，NPO/CPO等途径在某些场景下可以相互补充。产业竞争将从单纯的产品竞争转向基于“技术切路+生态协同”的综合竞争。
（编辑：王婉莹）